Många som vill ha ett lugnare och mer förutsägbart sparande väljer att investera i preferensaktier. De ses som ett mellanting mellan vanliga aktier och räntebärande investeringar, eftersom de både kan ge utdelning och samtidigt kännas tryggare.
Istället för att hoppas på stora kursuppgångar får man ofta en fast och regelbunden utdelning, vilket gör dem populära bland sparare som vill ha stabilitet. För att förstå hur de fungerar behöver man veta vad är en preferensaktie och varför företag ger ut dem från första början.
Hur fungerar preferensaktier?
En preferensaktie skiljer sig från en vanlig aktie på flera sätt. Den största skillnaden är hur utdelningen fungerar. Den som äger preferensaktier har förtur till utdelningen, vilket betyder att pengarna delas ut till dem innan de vanliga aktieägarna får något. Ofta är utdelningen fast, till exempel en viss procentsats per år, oavsett hur det går för bolaget.
Många ser därför preferensaktier som ett sätt att få en mer stabil inkomst. De påminner lite om obligationer, eftersom man får en jämn avkastning snarare än att hoppas på stora kursuppgångar. Samtidigt äger man fortfarande en del av företaget, vilket betyder att man kan få ta del av framtida vinster om bolaget går bra.
Varför företag ger ut preferensaktier
Företag använder preferensaktier för att locka investerare utan att behöva ta vanliga lån. Det är ett sätt att få in kapital på ett stabilt sätt. Istället för att betala ränta till en bank betalar företaget utdelning till aktieägarna.
Den här typen av aktier är särskilt vanliga bland fastighetsbolag, som ofta behöver stora summor pengar för att köpa, bygga och underhålla fastigheter. Genom att ge ut preferensaktier kan de finansiera sina projekt och samtidigt erbjuda investerare en tryggare form av avkastning.
Fördelar med att äga preferensaktier
En tydlig fördel är den regelbundna utdelningen. För den som vill ha ett jämnt kassaflöde kan preferensaktier vara ett bra val. Utdelningen sker ofta varje kvartal och är förutbestämd, vilket gör det enkelt att planera sin ekonomi.
Risken är också något lägre än för vanliga aktier. Eftersom ägarna till preferensaktier får betalt först vid utdelning och ibland även vid konkurs, finns en viss extra trygghet. Många uppskattar även att utdelningen ofta är högre än på vanliga aktier, just för att man tar en lite lägre risk på tillväxtsidan.
Preferensaktier nackdelar
Trots alla fördelar finns det flera mindre bra saker att tänka på. En nackdel är att utdelningen är fast. Om bolaget går väldigt bra får man ändå inte ta del av någon extra vinst, eftersom utdelningen inte ökar. Det begränsar möjligheten till värdeökning på lång sikt.
En annan risk är att bolaget kan välja att lösa in aktierna, alltså köpa tillbaka dem till ett förutbestämt pris. Det betyder att man kanske inte kan äga dem så länge man vill. Om kursen har stigit kan man dessutom missa en möjlig vinst.
Ränteläget påverkar också. När räntorna stiger blir preferensaktier ofta mindre attraktiva, eftersom det går att få liknande avkastning på säkrare sparformer. Därför kan kursen sjunka om räntorna höjs. Det är alltså viktigt att förstå hur ekonomin i stort påverkar värdet på en preferensaktie.
Skillnaden mellan preferensaktier och stamaktier
En stamaktie är den vanliga aktietypen som de flesta känner till. Den ger rösträtt på bolagsstämman och möjlighet till utdelning, men utdelningen är inte garanterad. Den beror på hur mycket vinst bolaget gör och hur styrelsen beslutar.
Preferensaktier fungerar annorlunda. De har ofta ingen eller begränsad rösträtt, men ger istället en fast utdelning med förtur. Det betyder att även om bolaget har ett tufft år kan utdelningen fortsätta betalas ut till preferensaktieägarna – åtminstone tills bolaget får ekonomiska problem.
Man kan säga att stamaktier passar den som vill ha chans till större vinster, medan preferensaktier passar den som hellre vill ha stabilitet och trygghet.
Hur man köper preferensaktier
Det går att köpa preferensaktier på samma sätt som vanliga aktier, till exempel via en nätmäklare som Avanza eller Nordnet. Där kan man söka efter bolag som har gett ut den här typen av aktier och se vilken utdelning de erbjuder.
I Sverige är det vanligt att fastighetsbolag, som Akelius, SBB och Klövern, har haft preferensaktier. Men man bör alltid läsa villkoren noggrant. Det kan skilja mycket mellan olika bolag – både när det gäller utdelning, risk och möjligheten till inlösen.
Vem passar preferensaktier för?
Den här aktietypen passar bra för personer som vill ha en jämn inkomst snarare än stora kursuppgångar. Många pensionärer och långsiktiga sparare gillar dem, eftersom utdelningen kan ge ett stabilt tillskott till ekonomin.
Preferensaktier kan också vara ett bra komplement i en portfölj. Genom att blanda dem med vanliga aktier och fonder får man en bättre spridning på sina investeringar. Då minskar risken samtidigt som man får en del avkastning oavsett hur börsen går.
Vad händer vid inlösen av preferensaktier?
Bolaget som gett ut aktierna kan ibland välja att lösa in dem, vilket betyder att de köper tillbaka aktierna till ett visst pris. Detta står alltid i villkoren när aktierna ges ut. Det kan hända efter ett visst antal år eller om bolaget vill förändra sin kapitalstruktur.
För investeraren innebär det att man får tillbaka pengarna plus eventuellt den senaste utdelningen, men inte mer än så. Om aktien hade stigit mycket i värde kan man därför gå miste om framtida vinster. Det är viktigt att känna till innan man köper, eftersom inlösen kan ske även om man själv hellre vill behålla aktierna.
Ränteläget och dess påverkan på preferensaktier
Preferensaktier påverkas tydligt av ränteläget. När räntorna är låga blir de mer attraktiva, eftersom de ofta ger högre avkastning än ett vanligt sparkonto eller obligation. Men när räntorna stiger kan det snabbt ändras.
Om investerare kan få samma eller bättre ränta på andra sparformer minskar intresset för preferensaktier, vilket kan pressa ner priset. Det betyder inte att utdelningen försvinner, men marknadsvärdet på aktien kan falla.
Därför är det bra att hålla koll på hur räntorna utvecklas, särskilt om man planerar att sälja sina aktier inom kort tid.
